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Auteur : Zauwel KOMBELEMSIGRI - ORCID : 0009-0005-2518-3610
Auteur : Mahamadou DIARRA - ORCID : 0000-0003-4261-4353
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Zauwel KOMBELEMSIGRI Email: kzauwel@gmail.com ORCID : 0009-0005-2518-3610 Laboratoire d'Économie Appliquée (LABEA) - Université Norbert Zongo |
Mahamadou DIARRA Email: diarrahamed@gmail.com ORCID : 0000-0003-4261-4353 Laboratoire d'Économie Appliquée (LABEA) - Université Norbert Zongo |
Les effets de l’instabilité macroéconomique sur la création de liquidité bancaire dans l’Union Economique et Monétaire Ouest-Africaine (UEMOA)
Résumé : Cet article examine les effets de l’instabilité macroéconomique sur la création de liquidité bancaire au sein de l’UEMOA. L’analyse repose sur un panel de 62 banques observées sur la période 2004–2022 et mobilise l’estimateur de Hoechle (2007), qui intègre des erreurs-types robustes à la dépendance transversale selon Driscoll et Kraay (1998). Les résultats mettent en évidence un effet négatif et statistiquement significatif de l’instabilité macroéconomique sur la création de liquidité bancaire. Cette relation demeure robuste face à l’utilisation de l’estimateur de la moyenne de groupe augmentée (AMG) et de mesures alternatives de l’instabilité. Les résultats suggèrent, en période d’instabilité, un assouplissement ciblé des exigences en matière de fonds propres, des conditions de refinancement plus accommodantes pour les banques auprès de la Banque Centrale, ainsi que des mesures visant à limiter la thésaurisation afin de soutenir la création de liquidité bancaire dans l’Union.
Mots-clés : Création de liquidité bancaire - Instabilité macroéconomique - UEMOA, AMG.
The effects of macroeconomic instability on bank liquidity creation in the West African Economic and Monetary Union (WAEMU)
Abstract: This article examines the effects of macroeconomic instability on bank liquidity creation in the WAEMU. The analysis uses a panel of 62 banks observed over the period 2004–2022 and employs the estimator proposed by Hoechle (2007), incorporating Driscoll and Kraay (1998) robust standard errors for cross-sectional dependence. The results reveal a negative and statistically significant effect of macroeconomic instability on bank liquidity creation. This relationship remains robust to the use of the Augmented Mean Group (AMG) estimator and to alternative measures of macroeconomic instability. The findings suggest the need for targeted easing of capital requirements, more accommodative bank refinancing conditions at the Central Bank during periods of instability, and measures to limit liquidity hoarding to sustainably support bank liquidity creation within the Union.
Key-words: Bank liquidity creation - Macroeconomic instability - WAEMU - AMG
JEL Classification : E51 - E58 - G21 - G28
Received for publication: 20260228. Final revision accepted for publication: 20260630
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